Spécialisation Stratégies de négociation sur les marchés émergents

Ce cours couvre deux des sept stratégies de trading qui fonctionnent sur les marchés émergents. Les sept stratégies comprennent les stratégies basées sur le momentum, les krachs du momentum, l'inversion des prix, la persistance des bénéfices, la qualité des bénéfices, la croissance sous-jacente de l'entreprise, les biais comportementaux et l'analyse textuelle des rapports d'activité de l'entreprise. Dans la première partie du cours, vous apprendrez à lire un article académique. Les parties auxquelles il faut prêter attention et celles qu'il faut survoler seront discutées ici. Pour chaque stratégie, vous serez d'abord initié à la recherche originale, puis à la mise en œuvre de la stratégie. La première stratégie, le score F de Piotroski, sera examinée en détail. Vous apprendrez à calculer le score F et à l'utiliser dans une stratégie. Elle est suivie de la stratégie suivante, le Post earnings announcement drift (PEAD).

Ce cours fournira des résultats de back testing pour toutes les stratégies sur les marchés développés et émergents. Vous apprendrez également des méthodes scientifiques de back testing sans succomber au biais d'anticipation (ou de survie). Vous apprendrez diverses méthodes pour construire un système de back testing robuste pour les stratégies discutées dans le cours précédent. Vous apprendrez à faire la différence entre une simple exploration de données et des résultats fondés sur des bases empiriques ou théoriques solides. Ensuite, vous apprendrez à tester les résultats et à les soumettre à des tests de résistance. Ensuite, vous apprendrez les différentes façons dont les coûts de transaction et autres frictions peuvent être incorporés dans l'algorithme de back testing. Enfin, vous apprendrez les techniques de mesure de la performance d'une stratégie et le concept de rendement ajusté au risque. Vous utiliserez quelques-unes des mesures les plus connues de rendement ajusté au risque, telles que le ratio de Sharpe, le ratio de Treynor et l'alpha de Jenson. Vous verrez comment choisir un indice de référence approprié pour un fonds proposé.

Ce cours intègre tous les apprentissages des trois premiers cours et guide l'apprenant sur les moyens de construire un portefeuille de stratégies et de l'intégrer dans un hedge fund.

Dans la première partie du cours, vous apprendrez à mesurer la contribution d'une stratégie à un portefeuille en termes de risque et de rendement. Vous serez en mesure d'apprécier les conséquences de l'intégration d'une stratégie dans un nouveau portefeuille ou dans un portefeuille existant. Ensuite, vous apprendrez différentes manières de mener l'analyse de tilting afin de déterminer le poids optimal à placer sur chaque stratégie. Vous apprendrez ensuite à développer des techniques pour minimiser le risque global du portefeuille. Vous obtiendrez également un aperçu du cadre réglementaire applicable aux hedge funds. Vous connaîtrez les différents types d'investisseurs et les attentes de chacun d'entre eux.

Dans le projet culminant, vous développerez de nouvelles stratégies de trading, les évaluerez à l'aide des outils appris dans le cours, les intégrerez dans le portefeuille existant et développerez également un plan pour lancer un fonds spéculatif.